五大重点机遇！瑞再展望“十五五”中国财险市场趋势

“保险行业的主要增长主题与‘十五五’规划建议的方向同步。”

近日，瑞士再保险中国区总裁及中国区再保险业务首席执行官尚卓博（Beat Strebel）在媒体圆桌会上分析中国财产险市场趋势时表示，中国高质量发展将带来保险机遇，并重点分析了五大领域，即防灾减灾、绿色发展、乡村振兴、企业出海、产业现代化。

中国自然灾害保障缺口达90%，全球水平为50%

防灾减灾方面，尚卓博表示，瑞再研究院估计中国自然灾害保障缺口达90%，市场有非常大的空间。

瑞士再保险财产再保险首席核保官Gianfranco Lot介绍，根据瑞再研究院报告，自然灾害造成的年度保险损失已超过1000亿美元，迫近1500亿美元水平。在峰值情景下，全球自然灾害造成的潜在保险损失可达3000亿美元。自然灾害仍存在非常大的保障缺口。2024年全球自然灾害经济损失为3180亿美元，其中约有1370亿美元为保险损失。在全球范围内，约50%的经济损失有保险覆盖，而在中国，这一比例仅为10%。因此，保险和再保险行业有机会进一步助力缩小保障缺口。政府已推出各项举措推动缩小自然灾害保障缺口，其中尤为重要的是防灾减灾的措施。

“保险和再保险公司、政府部门协同，作为一个生态系统，共同提升防灾减灾，推动灾害损失保障，并助力灾后重建。”尚卓博表示。

绿色保险未来五年仍将高增长

绿色发展方面，他表示，中国正大力实施可再生能源替代，持续推动经济绿色转型。预计到2030年，节能环保产业规模将达到15万亿元。

“目前绿色能源转型及相关投资的保险渗透率已经非常高，中国绝大多数光伏设施和风电场都已具备保险和再保险保障。”他表示，绿色保险包括绿色基础设施项目、绿色能源和新能源汽车领域的保险保障与风险管理等。瑞再研究院预计未来五年这一领域仍将迎来高增长，增长并非源于保险渗透率的提升，而是受基础设施规模及体量扩张的驱动。

农业农村保险存在两大增长方向

在乡村振兴方面，尚卓博表示，中国致力于提升粮食安全水平，增强粮食产能，推动农村地区基础设施建设，缩小城乡设施质量和尖端技术方面的差距，推动农业农村现代化。参考国际经验，中国的农业现代化发展将带来更多在农业资产及机械装备等领域的投资。

他表示，农业领域的保险与再保险存在两大增长方向。其一是自然增长，随着农场平均规模扩大，机械化与技术应用普及，农业工业化进程加速，农场主的风险意识会提升，自然就会寻求保险保障，农业保险渗透率因而提升。另一方面是小农户领域。小农户在保险保障方面面对可负担性、风险意识、保险可及性等挑战，保险行业亟需为他们开发更简化的产品。在这方面，指数保险的优势便日益凸显，该类保险损失判定机制更为简明，理赔支付更快捷高效。

中资企业加速出海风险组合变化

企业出海方面，瑞再研究院预计更多中资企业将加速海外市场业务拓展，出海的投资不再仅仅集中于交通和能源等领域的基础设施项目，也越来越多地投向生产制造。

尚卓博表示，保险行业一直追随并支持中国实体经济的出海发展，但风险格局和客户的业务组合也相应变化，这正是再保险公司与中方客户建立合作的契机所在。再保险公司凭借专业积累应对广泛的海外风险，包括目的地国家的政治风险、法律与监管合规风险、经济与金融稳定、自然灾害等，为企业海外布局提供支持。

产业升级带来新兴风险管理需求

产业现代化方面，尚卓博表示，中国加快推进科技自立自强，以技术驱动产业升级，在多个新兴技术领域正逐步走向全球领先，如绿色能源、移动出行、电动车以及低空经济等。这将带来更多针对新兴风险的风险管理需求，同时风险敞口及复杂性也将进一步提升。保险可以为新兴风险提供有针对性的保障，涉及研发、供应链、数字系统、知识产权、先进设备及运营，以支持产业升级。

“中国成为国际公司与合作伙伴共同探索学习新技术的宝贵市场，机遇与挑战并存。”他表示，挑战在于这些技术都比较新，尚未得到长期验证，其相关项目或投资的最终成果，需待六到八年甚至十年后方能显现。保险行业承保风险，待十年后，相关保险产品是否还与客户需求匹配、风险状况如何，都存在不确定性。因此，保险行业需采取审慎的承保策略，边做边学边调整。“同时这些经验积累具有很大价值，因为这些技术领域将成为未来全球竞争的主要赛道。”

财险增速预计高于GDP增速

展望未来，尚卓博表示，中国财产及意外险行业仍有巨大的增长空间，并有机会在增强经济与社会韧性方面发挥更大的作用。

从增速上看，市场将延续与经济增速基本同步的态势。2025—2030年，财产险保费增速预计约为5%—6%，高于GDP增速。其中，非车险增速预计将高于车险，是财产险市场的主要增长来源。车险稳健增长，是财产险市场的重要支撑。

在承保利润方面，中国保险业过去受过度竞争影响，盈利水平偏低。尚卓博表示，近年来，行业持续注重高质量发展，提升承保质量、风险管理水平及运营效率，成本率有所降低，逐渐实现更低的综合成本率以及更合理的承保利润，这些都有助于行业迈向可持续、健康的发展轨道，并取得稳健的承保利润。

上版：王璐璐

校对：廖胜超